통신 서비스 운영지원 솔루션(S/W) 전문 기업
엔텔스는 통신/방송/인터넷 서비스 사업자들이 사업을 영위함에 있어 반드시 필요한 가입 및 개통, 고객 및 상품 관리, 과금 및 정산 등의 S/W 솔루션 전문 기업이다. 국내 이동통신 3사 및 MNVO, 케이블 방송사 등 다양한 거래처를 확보 중이며, 이 중에서도 SK텔레콤의 매출 비중이 가장 높다.


Value-UP 기회로 다가오고 있는 5G
동사는 통신 기술이 진일보(進一步) 할 때마다 관련 투자 사이클과 맞물려 매출이 한 단계씩 성장했다. 하지만 5G의 도입은 그 이상의 성장을 야기할 것으로 기대된다. 새로운 데이터 사용 디바이스(ex. 커넥티드카)의 등장과 함께 데이터 트래픽의 증가가 예상되기 때문이다. 데이터 트래픽의 혼잡을 제어하고 부하를 분산시키는 솔루션(스마트 네트워크) 및 데이터 사용에 따른 과금, 데이터 사용 결과 분석 플랫폼의 사용 증가도 필연적이다. 5G의 상용화는 2020년으로 예정되어 있지만, 글로벌 통신사들이 시범 서비스 지역 확대는 물론 기술 표준 인증을 위한 투자를 활발히 진행 중이기 때문에 동사의 매출 성장 시점은 생각보다 빨라질 수도 있을 것으로 판단된다.


오늘보다 나은 내일
목표주가 16,000원을 제시하고 신규 편입한다. 5G의 도입은 새로운 패러다임을 형성할 가능성이 높다는 점에서 상용화 시점인 2020년까지 가파른 실적 성장 사이클을 맞이할 것으로 전망한다. 오늘보다 나은 내일이 기대된다.