1Q17 Coherent 실적을 보면 방향성을 알 수 있다
Coherent는 전세계 시장에서 디스플레이 LTPS Backplane용 ELA, Flexible OLED용 LLO 장비 등에 사용되는 Excimer laser source를 독점하고 있는 기업이다. 이번 1Q17 (16년 10월~12월) Coherent의 실적에서 우리가 주목할 것은 수주 잔고이다. Coherent는 12월말 전체 수주 잔고 중 12개월 내 출하가 될 예정인 디스플레이향 수주 잔고 규모가 $482백만임을 정확히 구분해 주었다. 이를 바탕으로 향후 출하가 예상되는 동사의 매출액을 추정해보면 그규모는 약 1.25조원에 달할 것 예상된다. ELA와 LLO 장비 제작되는데 약 6개월 가량의 시간이 소요되지만 진행률 방식으로 매출이 인식되기 때문에 매출이 발생하는 시기는 2Q17~3Q18에 이루어질 가능성이 높다. 특히 지난해 12월과 올해 1분기에 걸쳐 삼성디스플레이로부터 약 3,500억원 규모의 Laminating 후공정 장비 수주가 예상되고 연간 반도체 및 유지보수와 관련된매출이 약 1,200억원 가량 꾸준히 발생하고 있다는 점을 감안하면 AP시스템이 18년 상반기까지 달성 가능할 것으로 추정되는 매출액 규모는 약 1.7조원에 달할 것으로 분석된다