 매수 투자의견과 2만원의 적정주가 유지
4Q16 실적이 당사 전망치에 부합했고 넓은 고객 베이스를 바탕으로 지속적인 성장이 예상되는 피에스케이에 대해 매수 투자의견과 2만원의 적정주가를 유지한다. 동사 올해 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 21%, 47% 증가하는 1,976억원과 384억원을 기록하고 중국 등 해외 고객들의 신규설비 투자에 따라 내년 실적 역시 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망된다. 동사에 대한 적정주가 2만원은 올해 예상 BPS에 지난 3년간 연간 고점 배수들의 평균인 1.7배를 적용하여 도출한 것으로, 동사 올해 예상 ROE인14.5%가 사상 최고치에 해당하므로 전혀 무리하지 않다. 또한 2만원의 적정주가는 올해 예상 EPS에 비해서는 12.8배에 불과하다