증권사리포트

[제이에스코퍼레이션] Big2 매출의 의미있는 증가

투자의견 매수 적정가격 23000원

NH투자증권 이지영 2017/02/06

NH투자20170206제이에스코퍼레이션 .pdf

상장 이후 큰 폭의 주가하락 경험
동사의 주가는 실적부진과 업황디레이팅으로 큰 폭의 하락을 경험 중. 작년상반기 주요 고객사의 일시적 발주감소가 있었으며, 하반기에는 또 다른 주요 고객사가 원가절감을 위해 중국생산을 중단함. 여기에 글로벌 패션경기둔화와 보호무역 우려 등으로 관련산업의 PER도 15배에서 10배까지 하락

미워도 다시 돌아볼 이유
1. 4분기 매출 544억원(22% y-y), 영업이익 42억원(46% y-y), 당기순이익 115억원(흑자전환)으로 양호한 실적 전망. 작년 상반기 문제가 발생한고객사가 완전히 정상화되었고, 또 다른 주요고객사의 매출도 큰 폭으로 늘어나는 중영업외단에서는 외화평가이익 60억원을 예상