4Q16 매출액 4,453 억원(+11% YoY), 영업이익 238 억원(-39% YoY) 추정
동사 4Q16 매출액은 4,453 억원(+11% YoY), 영업이익은 238 억원(-39% YoY)으로 추정한다. 이번 4Q16 실적은 지난해 7 월 인수한 엠케이트렌드 신규 연결 실적 반영분(매출액 995 억원, OP 57 억원)이 포함된다. OEM 부문 매출액과 영업이익은 3,458 억원(-5% YoY), 영업이익 180억원(-39% YoY, OPM 5.2%)으로 추정된다. 전년동기 높은 실적 베이스와 선적 지연, 단가 하락 등이 수익성 악화의 주 요인으로 판단된다.

수익성 회복은 ‘17 년 하반기 예상
‘17 년 바이어 매출성장에 근거한 달러 기준 매출 증가율은 +6% YoY 로 전망한다. 동사 실적은 ‘17년 3 분기를 기점으로 전년대비 증익이 예상된다. ‘17 년 3 분기(실적 성수기) 예상 달러기준 매출액은 +10% YoY증가를 전망한다. 높은 매출성장은 3Q16 낮은 베이스(-11% YoY)와 전방 업체 재고 조정 일단락에 따른 오더 회복에 기인한다. ‘17년 상반기 주요 바이어(GAP, AOE 등) 오더 수주는 전년 수준으로 회복속도가 더딜 것으로 판단된다.