증권사리포트
4Q16 영업이익 1.5조원 예상
4Q16 실적이 매출액 5.3조원(+25%QoQ), 영업이익 1.5조원(+102%QoQ)을 기록하며, 시장 컨센서스(영업이익 1.3조원)를 큰 폭 상회할 전망이다. 수요호조와 재고 부족이 지속됨에 따라, DRAM과 NAND의 가격 상승이 예상 대비 큰 폭으로 나타났기 때문이다.
DRAM: 매출액 3.7조원(+27%QoQ), 영업이익 1.3조원(+89%QoQ)으로 큰 폭 성장할 전망. DRAM의 Blended ASP가 +10%QoQ 상승하고 Cost/bit 역시 2znm의 비중 확대로 인해 -6%QoQ 하락할 전망
NAND: 매출액 1.4조원(+18%QoQ), 영업이익 1,433억원(+271%QoQ)으로, 큰 폭의 수익성 개선 예상. NAND 가격 급등과 수요 호조 때문 1Q17 영업이익 1.7조원, 사상 최대 실적 전망
1Q17는 매출액 5.6조원(+5%QoQ), 영업이익 1.7조원(+17%QoQ)으로 사상최대 실적을 기록할 전망이다. 출하량 측면에서는 'PC의 재고 Build-up 수요가 Mobile과 Server의 비수기 영향을 상쇄'하고, 가격 상승세는 Tight한 수급과 재고 수준으로 인해서 지속될 것이기 때문이다.
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