콘텐츠 바로가기

증권사리포트

LG디스플레이(034220)

[LG디스플레이] 단기적인 긍정적 요인과 중장기적인 부담 요인 공존

투자의견 매수 적정가격 40,000원

HI투자증권 정원석 2017/01/10

4Q16 사상 최대 실적 기록할 것으로 전망
동사 4Q16 실적은 매출액 8.0조원 (YoY: +7%, QoQ: +19%), 영업이익 9,070억원 (YoY: +1396%, QoQ: +181%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 4분기 호실적이 예상되는 주요 요인으로는 첫째, 대형 LCD TV 패널 중심의 가격 회복이 이어지면서 동사의 LCD TV 패널 가격 ASP가 전분기 대비 약 19% 가량 상승할 것으로 추정되며, 둘째, 원-달러 환율이 전분기 대비 약 36원 상승하면서 영업이익이 약 900~1,000억원 가량 증가하는 효과를 이끌것으로 보인다. 또한 지난 9월 출시된 iPhone 7 신제품 출시 효과로 인한 Mobile 부문 실적 개선도 긍정적 요인이다.

17년 LCD 수급 긍정적이나 TV 업체들의 수익성 악화가 변수
17년에도 대형 TV 수요 증가에 따른 LCD TV 평균 Size 확대 영향으로 면적기준의 중대형 LCD 수요 증가 (7%)가 공급 증가 (0%, 1H16 업체들의 공급이슈 감안시 3%)를 크게 상회하면서 전년 대비 수급이 개선될 것으로 전망된다. 또한 계절적 비수기인 1Q17 중대형 LCD 수급은 전분기 대비 다소 완화될 수 있으나 12월부터 삼성디스플레이가 7세대 LCD Fab. (L7-1) 생산 가동을 멈추면서 절대적인 Level 자체는 상당히 낮을 것으로 예상된다. 다만 지난

LG디스플레이

코스피

폴더블폰 아이폰 플렉서블 디스플레이 더보기

폴더블폰 더보기

11,100

280 -2.46%

LG디스플레이 그래프차트
  • 전일종가 9,600
  • 거래량 (주) 1,366,884
  • 시가 11,290
  • 거래대금 (백만) 15,317
  • 고가 11,350
  • 외국인보유율 20.82%
  • 저가 11,100
  • 시가총액 (억) 55,500
리포트
보기

목록