2Q16: 별도기준 영업이익 116 억원(48.0% qoq)

포스코 ICT 2Q16 별도기준 실적은 매출액 2,112 억원(10.7% qoq), 영업이익 116 억원
(48.0%, OPM: 5.5%)이다. 상반기 누적 기준 매출과 영업이익은 전반기 대비 각각
4.2%, 71.9% 증가하며 시장기대치를 충족하는 양호한 실적이다. 양호한 실적의 이유는
인천공항 BHS(Baggage Handling System) 관련 매출 확대 등 대외 사업 성장과 포스코
IT 구축 등 내부 매출의 안정적 기여에 기인한다. 2015 년 비핵심/저수익 자회사 매각으
로 2016 년 재무구조 및 수익성 개선이 확대될 전망이다. 2Q16 연결 실적상 매출액과
영업이익은 각각 2,214 억원(10.9% qoq), 121 억원(31.0% qoq)으로 예상한다


단기 실적개선과 중장기 높은 성장 잠재력 보유

포스코 ICT 는 포스코, 포스코건설 등 계열사와의 시너지 창출 확대와 함께 비계열사 대
외사업 확대로 장기 성장잠재력이 높다고 판단한다. 철강에 특화된 Smart Factory, 초기
시장 선점에 나선 전기차 충전인프라 사업, 인천공항 BHS 사업 기반 국내외 공항 진출
확대 등 대외 사업의 성장 잠재력도 높다고 판단한다. 2016 년은 포스코 ICT 의 턴어라
운드 원년으로 향후 실적 개선에 따른 주가 상승 가능성이 높다
고 판단한다


투자의견 매수, 목표주가 7,800 원(상향)

가시성 높은 성장잠재력과 실적개선 기조를 반영 포스코 ICT 에 대해 투자의견 매수를
유지한다. 목표주가는 2016 년 영업이익 개선 가능성을 반영하여 기존 7,300 원에서
7,800 원(Target PER: 2013~2014 년 평균 27.7 배 적용)으로 상향 제시한다