[은행] 기대 요소가 많은 종목을 추천

>>>업종투자의견 ‘비중확대’, top picks로 우리은행 및 하나금융지주 제시

연초 이후 KRX은행지수는 8% 하락해 부진한 성과를 보임. 이러한 추이는 여타 글로벌 은행주도 유사. 선진국 및 아시아 대형 은행주의 주가는 연초 이후 1월까지 상승했으나 2월 이후 하락세를 나타냈는데, 이는 장기물 금리와 비슷한 흐름임. 그 중에서도 한국 은행주의 YTD 하락폭이 가장 큰 것은 금융당국 관련 노이즈의 영향이라고 판단돼 해소국면 돌입 시 valuation의 일부 회복이 기대됨

또한 부정적 이슈를 감안해도, 향후 3개년 평균 ROE 8.3% 대비 평균 12mf. PBR 0.53X는 저평가 수준이라고 판단됨. SK증권의 커버리지 은행주 평균 목표 PBR은 0.69X로, 할인율 상승에 따른 목표주가 하향에도 상승여력은 30% 이상 존재하는 것으로 판단.