[자동차] 글로벌 판매 1위 독일 자동차 업체

키움증권 장문수 20171102

VW은 디젤게이트 이후 1) 실적기저효과, 2) 구조조정 본업 개선, 3) 신규사업(친환
경, 모빌리티) 구체화로 할인폭을 급격히 축소하고 있습니다. 특히 로드맵 E 전략을
통한 친환경차 강화 전략은 원재료 수급부터 플랫폼, 원가절감, 모델 전략까지 매우
구체적이고 적극적인 점이 특징입니다. MOIA 등 모빌리티 법인 독립으로 사업 확장
되며 이익 회수 가시화됨에 따라 주가 할증은 더욱 강화될 전망입니다.