[석유화학] Surprise를 향해가는 1Q 화학실적

SK증권 손지우 2016/03/08

2016-03-08 Snapshot_SK .pdf

롯데케미칼의 주간 1M lagging 가중평균 spread(환율감안)는 중국 춘절 이후 급격한 상승세로 1월 과는 다른 분위기를 보여주고 있음. 기본적으로 PE 계열 강세가 지속되는 가운데, 현재 아시아 정기보수 시즌 진입, 일부 설비 트러블로 인해 BD / MEG 동반 상승하기 때문. 유가반등까지 더해져 가격상승 모멘텀은 당분간 이어질 것. 게다가 원재료 lagging 효과 감안 시 3월 중순까지는 spread 강세 지속 예상. 현재까지 누적평균 spread 만으로도 3Q15 실적까지 가능함, 추가 강세 시 그 이상의 실적 또한 기대할 수 있음. 3월 주목 필요함.