증권사리포트

[LS] 구리 가격과 TC 걱정 말고 모아갈 때

투자의견 매수 적정가격 210,000원

메리츠증권 장재혁 20241115

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연결영업이익 1,571억원 (-30.6% YoY, -58.0% QoQ, opm 2.5%), 컨센서스 하회
？ 구리 가격과 환율 영향으로 LS MnM과 LS아이앤디의 실적 부진 영향
？ LS전선 영업이익 742억원(+13.0 YoY, -9.1% QoQ)으로 견조한 실적 기록
？ 최근 주가 하락의 원인이었던 두 가지 요인 1) 2H24 실적 부진 2) 구리가격 하락은
2025년 점차 해소될 것으로 전망. 자회사 가치 고려 시 저평가 매력 부각