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증권사리포트

S-Oil(010950)

[S-Oil] 성장성에 의문, 단기 Trading 주가 영역

투자의견 매수 적정가격 100,000원

메리츠증권 노우호 20220218

2022년 연간 영업이익 2.6조원으로 상고하저 흐름을 예상
2022년 당사의 전망은 WTI유가 80달러/배럴, 정제마진 7.7달러/배럴
하반기 유가 변동성 축소와 하방 압박이 클 점으로 정유업종 절대 매력 감소
경쟁사 대비 가시성 높은 성장동력원이 부재한 점은 De-rating 요소
투자의견 Buy는 유지하나, 적정주가는 10만원(PBR 1.4배 적용)으로 하향

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  • 전일종가 55,800
  • 거래량 (주) 243,808
  • 시가 77,000
  • 거래대금 (백만) 18,381
  • 고가 77,000
  • 외국인보유율 75.29%
  • 저가 74,600
  • 시가총액 (억) 84,550
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