증권사리포트

[SK이노베이션] 2조원을 내어주고, 그 몇 배를 얻을 것이다

투자의견 매수(유지) 적정가격 340,000원

키움증권 이동욱 20210412

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SK이노베이션은 최근 급상승하고 있는 배터리/분리막 시장 점유율에도 LG화학과의 소송 이슈로 상대적으로 저평가 받아왔습니다. 하지만 이번 소송 합의로 불확실성이 완전히 해소되었습니다. 한편 막대한 변호사 고용 등 일회성 비용 제거로 당초 계획 대비 배터리 사업의 BEP 달성 시점이 빨라질 것으로 보입니다. 배터리/분리막 가치를 고려하여 목표주가를 34만원으로 상향 조정합니다.