증권사리포트

[하이트진로] 핵심은 점유율과 경쟁강도 변화

투자의견 매수(유지) 적정가격 57,000원

키움증권 박상준 20200721

공정위 이슈로 단기 주가 조정

지난 주말에 하이트진로에 대한 공정위 현장조사 뉴스가 보도되면서, 전일 동사의 주가는 장중에 -6%까지 조정을 받았다(종가 기준 -2.6%). 동사가 9년 동안 신고하지 않았던 5개 계열사를 그룹의 총수일가가 보유하고 있었고, 하이트진로와 내부거래를 이어왔다는 이유 때문에, 공정위가 현장조사에 착수한 것으로 밝혀졌다. 현재 공정위가 위장계열사 혐의를 제기한 5개 계열사와 하이트진로의 2019년 기준 연간 내부거래 규모는 약 470억원 수준으로 추산된다(2019년 연결기준 매출원가의 4% 수준).