증권사리포트

[케이엠더블유] 상대적 주가 부진 오래가진 못할 것, 여전히 8월 신고가 경신 기대

투자의견 매수 적정가격 100,000원

하나금융투자 김홍식 20200713

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>>매수/TP 10만원 유지, 이해 안 갈 때는 매수가 정답
-KMW에 대한 투자 의견을 매수, 다산네트웍스와 함께 네트워크장비 업종 내 Top Picks로 유지한다.
-추천 사유는 1) 2분기 실적이 양호할 전망이고, 2) 수출 성과를 바탕으로 빠르면 3분기, 늦어도 4분기에는 사상 최대 실적 경신이 기대되며,
3) 하반기 삼성전자 네트워크장비 M/S가 상승할 시 진정한 최대 수혜주이고, 4) 유상증가/메자닌 집행 가능성이 희박하며, 5) 가파른 이익
성장이 예상됨에도 불구하고 여타 5G 장비주 대비 주가 상승 폭이 미미했기 때문이다.