증권사리포트

[한국금융지주] 2H20: 트레이딩 손실 제외 시 상반기 대비 약세

투자의견 매수 적정가격 65,000원

유안타증권 정태준 20200601

20200529165139910_5 .pdf

>>투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지
-하반기 연결 세전이익은 상반기 대비 252.5%, 전년동기 대비로는 2.6% 증가 예상.
-상반기 대비 강세를 전망하는 이유는 1분기 트레이딩 및 상품손익에서 대규모 손실이 발생했기 때문.
-그러나 이를 제외한 순수수료이익과 이자손익, 기타손익은 상반기 대비 감소할 전망.
-브로커리지 호황이 2분기까지 유지되는 반면 IB 업황 둔화는 이후에도 지속될 것으로 판단하기 때문.
-이에 따라 올해 연간 이익은 전년대비 52.9% 감소할 전망