증권사리포트

[심텍] 기대 이상 실적, 자회사 리스크 완화

투자의견 매수 적정가격 14,000원

키움증권 김지산 20200421

심텍_200421 .pdf

>>1분기 실적 기대 이상, 모듈PCB 호조
-1분기 영업이익은 136억원(QoQ 38%, YoY 흑전)으로 기대 이상 선전했다.
-1) 코로나19 확산 국면에서 모듈PCB가 경쟁사 중국 공장 생산 차질로 인한 반사이익이 컸고, 2) Untact Trend와 함께 서버용 메모리
모듈PCB 수요가 증가하고 있으며, 3) 일본 자회사 Simmtech Graphics가 게이밍 그래픽용 GDDR6 수요 강세에 힘입어 흑자 전환한 점이
긍정적이다.
-물론 환율 영향도 긍정적이었다. 이러한 환경은 2분기에도 지속되며 추정 영업이익 164억원 (QoQ 21%, YoY 흑전)을 뒷받침할 것이다.