>>매수/목표가 15,000원 유지, 중요한 것은 올해 2분기 이후
-다산네트웍스에 대한 투자 의견을 매수로 유지한다.
-추천 사유는1) 키마일 관련 일회성비용이 1분기까지도 반영될 것으로 보여 올해 1분기까지도 적자 행진이 지속되겠지만 올해 다산네트웍스
실적에서 가장 중요한 일본 매출액은 서서히 본격화되는 양상을 나타내고 있고, 2) 4월 일본 라쿠텐 이동전화 상용화 서비스 개시, KDDI 3월
5G 서비스 개시를 계기로 일본 통신사들의 네트워크 투자가 급증하는 양상이며, 3) 라쿠텐을 비롯한 일본 매출처 동향,독일 키마일 관련
일회성비용을 감안할 때 올해 2분기부터 실적 정상화, 3분기 이후 어닝서프라이즈가 시현될 가능성이 높고, 4)최근 국내외 네트워크장비
업체 Multiple을 감안 시 Valuation상 매력도가 높기 때문이다.
-올해 실적 전망치를 하향 조정하지만 일회성 항목을 제외 시 그리 큰 규모는 아닌데다가 본격적인 이익 성과가 도출될 내년도 실적을 이전
수준으로 유지함에 따라 12개월 목표가는 기존의 15,000원을 그대로 제시한다.