증권사리포트

[KB금융] 적극적인 위험관리, 주가 차별화 요인

투자의견 매수 적정가격 58,000원

키움증권 서영수 20200207

>>4/4 분기, 이자부문 이익성장으로 기대이상 실적 시현
-KB 금융의 4Q19 지배주주순이익은 5,347 억원(-43.1%QoQ)으로 시장 기대치 대비 소폭 감소한 수준.
-은행 희망퇴직 비용 1730 억 원, 특별 보로금 630 억 원, 호주 부동산펀드 240 억 등 비경상적 요인을 제외하면 비교적 양호한 실적으로 평가됨. -타사 대비 비교적 양호한 실적을 기록한 이유는 전분기 대비 3.0%에 달하는 양호한 대출 성장을 기록, 마진 하락 요인으로 상쇄하였기 때문.