증권사리포트

[대림산업] Stay or Stable

투자의견 매수 적정가격 140,000원

메리츠종금증권 박형렬 20200131

20200130190531674K_02 .pdf

>>4분기 실적 서프라이즈 지속
-2018년 하반기 이후 지속적으로 실적 서프라이즈를 기록하고 있는 이면에는 1) 자체 주택사업의 완공 매출 인식(세종, 춘천) 2) 도급 주택사업의
정산 이익 3) 연결법인(삼호, 해외법인 등)의 실적 성장 등이다.
-영업외 부문에서 인천 검단과 오산 세마 등 미착공 PF 관련 충당손실을 반영하였으나, 향후 착공 과정에서 회수 가능성이 있는 것으로 판단된다.