증권사리포트

[비에이치] 이것도 좋고 저것도 좋고

투자의견 매수 적정가격 28,000원

SK증권 이동주 20191118

C003_UNIT_20191115154712_2502095 .pdf

>>준수한 성적표가 주는 의미
-3Q19 매출액 2,644 억원(QoQ +137.7%, YoY -3.0%), 영업이익 405 억원(QoQ+555.3%, YoY +0.4%)로 시장 기대치 부합.
-전년 동기와 유사한 실적. 북미 고객사의 OLED 채용 라인업 수가 전년과 동일했음을 고려하면 판가나 점유율 등도 우호적인 환경이 유지가
되고 있음을 의미.
-2020 년 OLED 라인업 수가 1 종 늘어난다고 보면 내년 실적 성장은 명확. 여기에 Y-Octa 를 통한 판가 상승 효과는 덤