증권사리포트

[삼성엔지니어링] 양호한 실적, 20 년 신규수주 확대 재개

투자의견 매수 적정가격 20,000원

메리츠종금증권 박형렬 20191030

20191029091752643K_02 .pdf

>>점진적인 매출 증가와 수익성 안정화에 따른 실적 개선 지속
-3분기 매출은 1.6조원으로 전년 동기 1.3조원 대비 크게 증가하였다. 화공부문의 경우 17년~18년 신규 수주한 프로젝트의 매출 반영, 비화공
부문의 경우 그룹공사 확대 영향이다.
-특히 17년 이후 수주한 해외 프로젝트의 수익성인 10% GP margin 수준에서 안정적으로 관리되고 있고, 비화공 역시 과거대비 높은
수익성을 보이고 있다.