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증권사리포트

S-Oil(010950)

[S-Oil] 낮은 배당수익률은 높은 Valuation을 정당화하지 못한다

투자의견 매수 적정가격 100,000원

하나금융투자 윤재성 20191024

>>3Q19 영업이익 컨센 18% 상회. 순이익은 컨센 66% 하회
-3Q19 영업이익은 2,307억원(QoQ 흑전, YoY -27%)으로 컨센(1,957억원)을 18% 상회했다.
-참고로, 영업이익에 반영된 재고관련손실은 650억원이고, 환율상승에 따른 긍정적 효과는 550억원이다.

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  • 전일종가 68,500
  • 거래량 (주) 243,808
  • 시가 77,000
  • 거래대금 (백만) 18,381
  • 고가 77,000
  • 외국인보유율 77.69%
  • 저가 74,600
  • 시가총액 (억) 84,550
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