증권사리포트

[HDC현대산업개발] 큰 그림을 봐야 진가가 드러난다

투자의견 매수 적정가격 43,000원

SK증권 신서정 20191015

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>>기대치 하회의 3 분기 실적 전망
-HDC 현대산업개발의 3Q19 매출액은 9,019 억원(YoY-3.5%), 영업이익은 916 억원(YoY-22%)을 기록하며 컨센서스를 소폭 하회할 것으로
전망한다.
-수주와 공급이 예상보다 딜레이 되고 있다는 점도 아쉬운 요소이다. 동사에서 제시했던 분양가이던스 12,000 세대는 둔촌 주공 등 4 분기
예정되어 있는 사업장들이 계획대로 진행되었을 때 달성 가능한 물량이지만, 현재로서는 약 1 만세대 정도의 분양에 그칠 것으로 전망한다