증권사리포트

[SKC] 2020 년부터는 동박 프리미엄 가능

투자의견 매수 적정가격 45,000원

SK증권 손지우 20191007

I001_20191005142446_2501138 .pdf

>>3Q19 영업이익 426 억원(QoQ -11.7% / YoY -21.1%) 추정
-10/4 기준 컨센서스 439 억원 대비 -2.9% 하회하는, 예상과 크게 다르지 않은 실적 기대됨.
-PO 는 예상대로 공급과잉 국면에 진입하면서 약세가 지속되고 있음. 8~9 월 중국 PO 가격의 소폭 반등이 있었지만 재차 하락하면서 6/24
$1,397.5/t 대비 9/30 $1,395/t 으로 크게 다르지 않게 마감되었음.
-다만 PET film 은 원재료 MEG/PTA 의 급락세 대비 견조한 가격 추이를 보이면서 이익개선세를 지속했을 것으로 판단함.