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증권사리포트

GS홈쇼핑(028150)

[GS홈쇼핑] 비용 안정화에도 모멘텀은 약할 전망

투자의견 매수 적정가격 200,000원

DB금융투자증권 차재헌 20191001

>>송출수수료 안정되나, 노노재팬과 재고비용으로 3Q실적 부진 전망
-19년 IPTV 송출수수료는 전년대비 10%가량 증가하지만(18년 +30%), SO송출수수료의 경우 주요 MSO를 중심으로 인하 협상이 진행중이다.
-평균 5%, 많으면 10%까지 인하폭이 나타날 것으로 전망한다

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