증권사리포트

[삼성에스디에스] 순풍도 역풍도 아닌 무풍

투자의견 매수 적정가격 220,000원

DB금융투자증권 권성률 20190927

20190927_018260_100769_857 .pdf

>>3Q19 수익성에서 다소 아쉬울 수도
-우리는 3Q19 실적을 매출액 2조 6,769억원(-3.6%QoQ, +10.5%YoY), 영업이익 2,320억원(-10.3%QoQ, +16.2%YoY, 영업이익률 8.7%)으로
예상하고 있는데 영업이익률은 이보다 소폭 낮은 8% 초반대가 예상된다.
-물류는 예상 수준으로 잘 가고 있는데 클라우드 사업에서 일부 매출 차질과 스마트팩토리의 성장이 다소 정체된 것에 기인한다.