증권사리포트

[삼성SDI] 긍정적 방향성

투자의견 매수 적정가격 281,000원

메리츠종금증권 김선우 20190731

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>>2Q19 Review: 낮아진 시장 눈높이를 소폭 능가하는 견조한 실적
-삼성 SDI 의 2Q19 영업이익 1,573 억원 (+32% QoQ)은 당사 예상치 (1,656 억원)에 대체로 부합했다.
-다만 이는 컨센서스 1,447 억원 보다는 양호하며, 국내 ESS 판매 지연 등의 시장 내 일부 우려요인을 불식시키는 견조한 수준으로 평가된다.
-특히 동사의 2Q19 순이익은 SDC (삼성디스플레이)로부터의 지분법이익 회복에 기반해 1,602 억원으로 전분기의 579 억원 대비 대폭 증가했다