증권사리포트

[SK하이닉스] NAND 업황 개선 확인, 그리고 DRAM 감산 결정

투자의견 매수 적정가격 95,000원

키움증권 박유악 20190726

SK하이닉스_190726 .pdf

>>2Q19 영업이익 6,376억원 기록
-2Q19 매출액 6.5조원(-5%QoQ), 영업이익 6,376억원(-53%QoQ)의 실적을 기록했다.
-당사 예상 대비 수익성은 다소 부진했지만, 매출액은 크게 호조를 보였다.
-NAND는 제품 Mix 변화가 수익성 개선을 제한했지만, 출하량이 당초 예상치를 크게 상회하며 전사 매출액 호조를 이끈 것으로 추정된다.
-지난 분기에 크게 반영됐던 '일회성 비용(NAND 재고평가 손실)'도 대폭 감소되어, 향후 업황 개선에 따른 NAND의 실적 턴어라운드를
기대할 수 있게 됐다.