증권사리포트

[현대제철] 예상보다 부진, 하반기 차강판가격 인상 기대

투자의견 매수 적정가격 58,000원

키움증권 이종형 20190705

190705_현대제철_2QP .pdf

>>2Q 실적은 철광석가격 급등으로 예상보다 부진 전망
-연결 영업이익은 2,395억원(+13%QoQ, -36%YoY)으로 기존 추정치 2,807억원과 컨센서스 2,644억원을 각각 -15%, -9% 하회할 전망이다.
-별도 영업이익도 2,345억원으로 기존 추정치 2,607억원보다 부진이 예상된다.
-사업부문별로는 1Q19에 이어 철근을 중심으로 봉형강 수익성은 양호했지만, 철광석 가격 급등에 따른 고로원가 상승대비 자동차강판과
후판 등 판재류 제품가격 인상이 부족해 판재(고로) 수익성은 당초 예상보다 부진했을 것으로 추정한다.