증권사리포트

[풍산] 기다리고 있는 방산 회복

투자의견 매수 적정가격 30,000원

유안타증권 이현수 20190702

20190628095157273_7 .pdf

>>2Q19 Preview: 물량의 부진을 금속 가격으로 만회하다
-1) 신동부문: 2Q(3~5월) LME 전기동 가격은 6,299달러/톤으로 1Q(12~2월) 대비 +3.2% 상승 했으며 2Q(4~6월) 환율은 1,167원/달러를
기록하여 1Q(1~3월) 1,126원/달러 대비 원화 약세가 진행됐다.
-2018년 동사의 신동부문 내수와 수출 비중은 4:6으로 원화 약세는 긍정적 요인이다.
-전기동 가격 상승과 원화 약세에 따라 판/대 등 신동제품 판매가격(원화기준)이 전분기대비 개선됐을 것으로 추정된다.
-신동 판매량은 전년동기대비로는 감소하겠지만 계절적 성수기를 맞아 전분기대비 증가(+4.2%)했을 것으로 예상된다.