증권사리포트

[케이엠더블유] 이젠 시가총액 5조원 달성 내다 본 장기 투자를 추천

투자의견 매수 적정가격 56,000원

하나금융투자 김홍식 20190702

KMW(20190702)_s .pdf

>>매수/목표가 56,000원 유지, 내년까지 여기서 3배 더 오른다
-KMW 투자의견을 매수로 유지한다. 1) 2019~2020년 놀라운 실적 달성이 예상되며, 2) 높은 주가 상승에도 불구하고 가파른 이익 증가가
지속되고 있어 여전히 극심한 저평가 상황이고, 3) 노키아, ZTE향 매출 전망을 감안할 때 최소한 내년 상반기까지는 시장 기대를 뛰어 넘는
높은 이익 성장을 지속할 것으로 판단되기 때문이다.
-목표가는 56,000원을 유지하지만 실적 체크를 통해 지속적으로 TP를 상향할 수 있음을 밝혀두며 과거 Multiple 추이를 감안시 내년에
시가총액 5조원 달성도 가능할 것으로 판단한다.