증권사리포트

[대한해운] 안정적인 영업체력에 장기운송계약을 더하다

투자의견 매수 적정가격 31,000원

하나금융투자 박성봉 20190620

korealines_2Q19_Preview(20190620) .pdf

>>2분기 영업이익 컨센서스 상회 예상
-2019년 2분기 대한해운의 매출액과 영업이익은 각각 3,043억원(YoY -12.8%, QoQ +16.1%)과 421억원(YoY +10.5%,QoQ +0.6%)을 기록할
것으로 예상된다.
-지난 1분기 기준 부정기선의 매출 비중이 19%까지 축소되면서 건화물선 Spot운임의 영향이 축소되었지만 어쨌든 1) 건화물선운임(BDI)
상승(953포인트, QoQ +19.5%)과 2)탱커부문 수익성 회복 및 3) 원/달러 환율 상승(기능통화: 미달러)으로 영업이익이 시장컨센서스인
389억원을 상회할 전망이다.