증권사리포트

[파라다이스] 북밸류 주가는 나쁜 뉴스가 모두 반영되었단 말 아닌가요?

투자의견 매수 적정가격 30,000원

메리츠종금증권 이효진 20190515

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>>예상된 1분기, 특이점은 임대료 회계 처리 변경 정도
-1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 2,017억원(+12% YoY, 이하 동일)과 -63억원(적전)으로 컨센서스(3월 카지노 매출 발표 후 추정치
기준 -100억) 및 당사 추정치(-115억)를 상회했다.
-IFRS 16 전환에 따라 임차료 65억원이 1) 감가상각 41억원 및 2) 금융비용 20억원으로 대체되었다. 인건비는 예상 대비 20억원 적었고,
콤프는 예상 수준이었다. P-city도 예상 수준의 적자(71억원)을 기록했다.