증권사리포트
>>투자의견 BUY, 목표주가 449,000원 유지
-CJ제일제당에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 449,000원을 유지한다.
-목표주가는 12m Fwd EPS에 사업부문별 Target P/E를 적용, 합산하여 산출하였다. Implied P/E는 15x 수준이다.
-슈안스 인수 분을 반영(2019년 매출 2조원, 영업이익 1,250억원, 10개월 기준)하였으며, 가공식품원재료 부담 및 생물자원 손익 악화 등의
영향을 반영하였다.
-슈완스 인수 효과는 긍정적이나, 식품부문 및 생물자원 부문의 원재료 부담은 당분간 이어질 것으로 판단된다.
하향6,000 -2.00%
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