증권사리포트

[에스원] 인력 충원 비용 반영, 기저효과의 마지막 분기

투자의견 매수 적정가격 110,000원

키움증권 라진성 20190419

190419_에스원_1q19 preview_ .pdf

>>인력 충원에 따른 비용 반영, 기저효과의 마지막 분기
-동사의 1분기 매출액은 4,998억원(YoY +4.1%, QoQ -5.1%), 영업이익은 477억원(YoY -17.1%, QoQ +6.9%)로 시장기대치를 하회할 전망이다. -매출액은 일반적으로 상품판매의 경우 1분기가 비수기인 관계로 전년대비 1.8% 증가에 그치겠지만, 건물관리부문이 수주증가에 따라
전년대비 8.0% 성장하면서 전체 매출은 전년대비 4.1% 증가할 전망이다.
-시스템부문의 매출도 전년대비 3.3% 증가할 것으로 예상돼, SKT의 ADT 인수로 우려되는 점유율 하락은 아직 큰 영향이 없는 것으로 파악된다