증권사리포트

[한온시스템] 합병 이후 실적과 수주에서의 시너지 기대

투자의견 매수 적정가격 14,000원

SK증권 권순우 20190404

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>>1Q19 Preview - 전년 동기와 유사한 실적 예상
-19 년 1 분기 실적은 매출액 1 조 4,055 억원(YoY +1.3%), 영업이익 966 억원(YoY+1.5%, OPM 6.9%), 당기순이익 687 억원(YoY +4.8%,
NIM 4.9%)으로 전망한다.
-국내와 미국에서는 신차투입 및 생산량 확대가 긍정적으로 작용하였으나 중국에서 주요 고객사의 생산감소 영향과 유럽수요 약화 및 환율
영향이 부정적으로 작용함에 따라 전년 동기와 유사한 실적이 예상된다.