>>19년 영업이익 회복 가능하나, 순이익 개선 폭은 제한적일 전망
-19년 매출은 9,971억원 (-6% YoY, 이하 YoY)으로 자회사 S&TC (지분 55.9%, 열교환기 제조) 지분매각에 따른 연결제거 (-1,395억원)
영향으로 전년대비 줄어들 전망이다.
-영업이익은 709억원 (+26%)으로 회복이 예상되는데, 이는 1) 18년 756억원에 불과했던 방산매출이 수출증가를 통해 약 40% 증가하며
고정비 회수효과를 실현하고, 2) 수익성이 높은 구동모터/ 오일펌프도 각각 현대차그룹 EV 판매증가 (18년 7만대 vs. 19년 10만대)와 15년
수주 GM CVT 오일펌프 매출인식 시작으로 손익개선에 기여하며, 3) 적자지속 자회사의 연결제거 효과 반영에 근거한다.