증권사리포트

[금호석유] 합성고무의 회복세는 올 해도 지속

투자의견 매수 적정가격 130,000원

SK증권 손지우 20190401

I001_20190330124828_2501138 .pdf

>>1Q19 영업이익 1,123 억원(QoQ +33.1% / YoY -32.3%) 추정
-3/29 기준 시장 컨센서스 1,145 억원 대비 -1.9% 하향하는, 사실상 예상치에 부합할 것으로 판단함.
-2018 년 이익상승에서 큰 기여를 했던 페놀 사업부가 최근 BPA 약세(분기 평균 기준 4Q $1,558/t → 1Q $1,383/t)를 보였지만, 지난 해
하반기 80%가 넘는 가동률을 보이며 완연한 회복세를 이어간 합성고무가 원재료 부타디엔 급락 등으로 인해 안정적인 이익을 시현할
것으로 기대됨.