증권사리포트

[케이엠더블유] 지난해 실적 잊고 올해 중국 투자 수혜 가능성에 대비해야

투자의견 매수(유지) 적정가격 35,000원

하나금융투자 김홍식 20190305

KMW(20190305)_s_1 .pdf

>>매수 유지/목표가 35,000원 유지, 금주 매수 찬스 올 듯
-KMW에 대한 투자의견을 매수로 유지한다.
-1) 지난해 4분기 실적이 부진할 전망이지만 이미 주가에 기반영되었고, 2) 국내 SKT/KT 장비 매출이 올해 들어 정상화되는 양상이며, 3) 미국
/일본 통신사들의 5G CAPEX 투자가 올해 상반기내 시작될 전망이고, 4) 중국 차이나모바일 5G 상용화 일정을 감안할 때 늦어도 올해 4분기엔
중국 ZTE 매출이 급증할 전망이며, 5) 28GHz 기반5G SA 서비스 조기 상용화로 전세계 통신사들이 저주파수 대역 기지국 구축 시에도 32/64
Massive MIMO 투자를 늘릴 전망이기 때문이다