증권사리포트

[삼성화재] 배당성향 50%로 확대, 자신감의 표현

투자의견 매수 적정가격 370,000원

메리츠종금증권 김고은 20190221

20190221074145393K_02 .pdf

>>4Q18 당기순이익 1,543억원(-34.9% QoQ, +203.2% YoY)
-4Q18 당기순이익 1,543억원(-34.9% QoQ, +203.2% YoY)을 시현했다. 당사 추정치 및 컨센서스 대비 각각 62.6%, 63.3% 상회하는 실적이다. -자동차 손해율 악화되었으나 시장 우려 및 당사 추정 대비 양호했던 점이 주요 원인이다. 보장성 인보험 345억원으로 +5.2% QoQ,
+35.3% YoY 성장에도 양호한 사업비율 시현했다.
-장기위험손해율 및 유지율 안정적인 모습을 보이고 있어 수익성 위주의 질적인 성장 이어가고 있다