증권사리포트

[한화에어로스페이스] 4분기 실적 시장 예상치 소폭 하회, 테크윈 일회성 비용

투자의견 매수(유지) 적정가격 40,000원

키움증권 김지산 20190221

한화에어로스페이스_190221 .pdf

>>4분기 실적 시장 예상치 소폭 하회, 테크윈 일회성 비용
-4분기 영업이익은 572억원(QoQ 218%, YoY 23%)으로 시장 컨센서스(602억원)를 소폭 하회했다.
-전분기 대비 크게 개선된 배경으로서 1) 지상방산의 국내 K9 자주포 물량 확대와 함께 해외 수출이 집중됐고, 2) 시스템의 ICT 합병 효과가
충분히 반영됐으며, 3) 파워시스템은 고부가 주문형 컴프레서 매출이 일시적으로 급증했다.