증권사리포트

[금호산업] 정부 정책기조 변경의 최대 수혜주

투자의견 매수(유지) 적정가격 17,000원

키움증권 라진성 20190218

190218_금호산업_4q18 review_ .pdf

>>올해와 내년 매출액과 영업이익 모두 두 자리 수 증가 전망
-동사는 4분기 매출액 3,879억원(YoY -10.3%, QoQ +7.2%), 영업이익 98억원(YoY+118.0%, QoQ -33.7%)으로 시장기대치를 하회했다.
-원가율은 전사 양호한 수준을 기록했지만, 1) 주택 2개 현장(수원고등지구, 과천지식정보타운)의 착공이 올해로 지연되면서 매출이 감소했고,
2) 상표권 관련 소송비용이 반영되면서 영업이익은 부진했다.
-다만 양호한 신규수주와 연간 매출 대비 4.5년치의 수주잔고로 매출액은 올해와 내년 모두 두 자리 수의 성장세가 지속될 전망이다