증권사리포트

[신한지주] 위기일 때 강점이 보이는 금융 그룹

투자의견 매수(유지) 적정가격 55,000원

키움증권 서영수 20190213

>>4/4분기, 시장 기대치 대비 양호한 실적 시현
-신한지주의 2018년 4/4분기 지배주주순이익은 5,133억 원(+142.9% YoY, - 39.5% QoQ)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을
기록하였다.
-순이자 마진이 전분기 대비 1bp 하락하였지만 양호한 대출성장으로 은행 이자이익은 전분기 대비 3.0% 성장하였다.
-충당금도 기업 여신의 환입(235억 원)과 카드 부문 충당금 환입(410억 원) 영향으로 전체 충당금은 소폭 증가하는 데 그쳤다.
-다만 신한금융투자, 신한생명 등 자회사 실적은 타사와 마찬가지로 부진했다.