증권사리포트

[한샘] 성장 의구심은 점진적으로 해소될 전망

투자의견 매수(유지) 적정가격 91,000원

유안타증권 김기룡 20190207

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>>낮아진 4분기 실적 눈높이
-4분기 한샘 실적(별도 기준)은 매출액 4,687억원(-0.3%, YoY), 영업이익 246억원(-37.4%, YoY)을 시현할 것으로 추정한다.
-추석연휴 시차(2017년 10월, 2018년 9월)로 인한 영업일수와 10월 주택매매거래 증가로 매출액은 전년동기와 유사한 반면, 주요 B2C 채널
부진에 기인한 매출 Mix 악화(B2B 증가+B2C 감소)와 원가율 상승으로 영업이익은 전년동기대비 30% 이상 감소할 전망이다