증권사리포트

[현대일렉트릭] 4Q 스마트공장 가동 전에, BEP 회복 여부 관심

투자의견 매수(유지) 적정가격 32,000원

HI투자증권 최광식 20190131

>>4Q 물량 증가로 흑자전환 성공: 영업외에서 여럿 일회성 손실 반영
-동사는 4Q18 매출 5,626억원(QoQ +28%, YoY +15%)으로 물량증가에 따른 고정비 개선과 ESS 납품증가로 영업이익 31억원
(QoQ 흑전, YoY +111%) 흑자전환에 성공했다.
-3분기 퇴직위로금, 판매보증충당금 등 642억원 일회성을 제거하면 영업이익률은 -2.8%였기에, 건조량 증가만큼의 소폭 개선인 셈이다.