증권사리포트

[삼성SDI] 무난해서 눈에 띄었던 실적

투자의견 매수 적정가격 320,000원

한국투자증권 조철희 20190128

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>>Facts : 시장 기대 부합한 4분기
-삼성SDI의 4분기 실적은 매출액 2조 4,786억원, 영업이익 2,487억원(영업이익률10%)이다.
-매출액과 영업이익은 전년대비 각각 33.8%, 109.7% 증가한 것이다.
-전분기대비로 매출액은 1.8% 감소했지만 영업이익은 3% 증가해 영업이익률이 소폭 상승했다.
-컨센서스(매출액 2조 7,230억원, 영업이익 2,530억원) 대비 매출액은 소폭 못 미쳤지만 영업이익은 유사했다.
-지난 18년 4분기에는 중국 스마트폰 업황 부진 등으로 주요 IT 업체들의 분기 컨센서스가 지속적으로 하향됐었다. 그러나 삼성SDI의
컨센서스는 큰 조정도 없었고, 실제로도 기대치에 부합하는 실적을 기록했다.