증권사리포트
[메리츠화재] 4Q18 순이익 575 억원 (-1% YoY), 컨센서스 23% 상회 전망
투자의견 매수 적정가격 20,000원
SK증권 김도하 20190128
>>4Q18 순이익 575 억원 (-1% YoY), 컨센서스 23% 상회 전망
-메리츠화재의 4Q18 순이익은 575억원 (-1% YoY, -21% QoQ)으로 시장 컨센서스를 23% 상회할 전망이다.
-상위 손보 3사 대비 낮은 감익률이다. 타사들처럼 자동차 손해율이 10.5%p YoY 상승하지만 자동차보험의 비중이 낮아 영향이 적고
(자보 비중: 상위 3사 평균 26%, 메리츠 12%), 장기 손해율은 가파른 신계약 성장에 따른 보험료 증가로 2.0%p YoY 개선되면서 전체
경과손해율이 0.6%p YoY 상승에 그칠 전망이다
