증권사리포트

[코웰패션] 불황에 강한 비즈니스 모델을 보유했다!

투자의견 매수 적정가격 7,400원

SK증권 서충우 20181227

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>>글로벌 의류 브랜드 제품 제조/판매 업체
-동사는 콘덴서, 저항기 등 전자부품 사업을 영위했으나 2015 년 4 월 코웰패션과의 합병으로 패션사업이 주력이 되었다.
'아디다스/리복/푸마' 등 글로벌 의류 브랜드들과 라이센스 및 제조/판매 계약을 맺고 이를 국내 시장에 판매하고 있다.
-3Q18 기준 매출 비중은 전자 13.4%, 패션 86.6%로 패션 매출 비중이 높고, 패션내에서는 언더웨어 60%, 의류 30%, 잡화/기타 10%로
언더웨어 비중이 가장 높다.